旺旺头条聚焦｜构建行业领先投研能力 切实履行受托人职责
在信托行业深入转型时期，五矿信托紧跟监管导向，坚持“稳中求进”总基调不动摇，深入践行“砥柱工程”，积极调整业务结构，大力发展固定收益类标品业务，构建丰富多元的产品货架。
为夯实固收业务发展根基，五矿信托围绕专业化发展需要，不断加大投研能力建设和人才引进，构建了信托业内顶尖水平的投资和交易团队。2019年以来，公司成功引入市场优秀投资、研究、交易等领域专业人才20余人，目前团队核心成员普遍具有10-20年的交易、研究和投资相关经验，打造了集产品、投资、研究、交易于一体的专业化组织。
截至目前，五矿信托已经建立了行业内前10%分位的以信用和宏观利率为核心的固收投研框架体系，并研发了自主知识产权的投研系统。信用风险管理方面，五矿信托建立了从宏观政策、中观行业、微观主体三个维度的研究框架，实现对信用风险的全方位识别和评估。同时五矿信托密切跟踪市场变化，并制定产品差异化信用策略，通过行业周期策略、区域轮动策略、信用利差压缩策略等10余个细分信用策略，真正实现投研一体化，大大增加了研究向高水平风险控制赋能以及向产品表现反向赋能的综合能力。
债券管理机制方面，五矿信托已经建立了行业领先的债券信用分析体系框架，从行业信用趋势分析、分行业信用评级分析、流动性风险预警分析、风险监控名单分析等维度综合评定债券信用，建立了六级二十二个细分小档的信用风险分层管理体系，实现了对主体库、债券库、产品库信用风险的精细化管理。不仅如此，五矿信托还建立了行业信用评级分析模型，针对不同行业构建特色化行业指标体系，每个行业覆盖30余个分析指标，从公司经营风险、财务风险双维度，全面覆盖宏观分析、行业发展、竞争格局、战略发展、公司治理、盈利能力、资本结构、偿债能力、流动性九大定性定量指标体系，叠加公司所能够获得的股东支持、政府支持、重要程度、金融机构支持四大外部环境影响，综合评定债券信用资质。此外，基于债券信用评级及每个投资账户的账户属性、投资人风险偏好、分散度等，五矿信托定制了与之匹配的产品库，从而确保产品库配置与自身风险偏好水平相一致。
在债券持仓跟踪管理方面，五矿信托构建了集单一主体集中度控制、持仓债券回售控制、重点区域控制、重点集团及家族企业集团控制“四维一体”的精细化持仓管理体系，并搭建了行业领先的全市场舆情管理系统和持仓监控系统，确保中后期管理的及时性和有效性，切实防范公司债券信托产品的流动性风险、信用风险和违约风险。
制度建设及完善方面，五矿信托专门制定并多次修订了《五矿国际信托有限公司债券库管理办法》和《五矿国际信托有限公司债券库管理办法操作细则》，用制度来规范、指导信用债券库的日常构建和维护行为，加强债券类信托产品全生命周期的信用风险管控执行力。
作为中国五矿旗下的专业信托机构，五矿信托始终践行金融的政治性、人民性，牢记央企服务国家社会经济和人民美好生活的重要使命，积极调整并优化信托业务结构，加快向投资型、净值型业务转型。同时严格履行受托人尽职管理职责，以客户需求为中心，着力提升专业服务能力，构建转型新动力，坚定落实全面风险管理体系建设，压实“三道防线”管理责任，扎实推进业务实现“稳中有进”发展。
本文由五矿信托出品
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