年内回报最高超20%！ QDII基金表现亮眼，哪些基金经理最赚钱？

公募中国研究组 | Dingding

编辑、统筹 | Jamie

制作 | Jessica

受益于海外市场行情，今年基金行业之中QDII基金的表现成为一抹亮色。

Wind数据显示，今年1月1日至9月20日， 2643名基金经理之中回报排名前十的，有8人管理了QDII基金投资海外市场，他们分别为张自力、狄星华、朱金钰、李湘杰、IKEDA KAE、俞瑾、朱丹、程星烨。

他们的业绩指数年初至今回报分别为22.03%、21.35%、17.94%、17.56%、16.80%、16.20%、14.72%、14.49%。

这些基金经理主要以美股市场为投资方向，美股科技“七朵金花”——苹果、英伟达、特斯拉、Meta、谷歌、微软、亚马逊是主要重仓的公司。

偏爱重仓“七朵金花”

从投资地区分布来看，今年以来回报排名靠前的QDII股票基金大多以美国为主要投资地区，且主要投向了与AI相关的高端芯片及半导体产业链中的优秀公司。

截至9月20日，今年以来业绩指数回报排名第一的是嘉实基金张自力，目前管理嘉实美国成长人民币、嘉实全球价值机会人民币两只QDII基金，规模分别为38.95亿元、1.55亿元。

其代表作嘉实美国成长人民币二季报显示，十大重仓股分别为英伟达、微软、苹果、亚马逊、谷歌、脸书、礼来、博通、特斯拉、开市客。十大重仓股占基金净值48.41%。

这只基金1月1日至9月20日的回报达到22.62%。时间拉长来看，他从2013年6月份开始管理的嘉实美国成长人民币，这11余年来，其任职总回报为355.90%，任职年化回报为14.40%。

今年以来回报排名第二的是国海富兰克林基金的狄星华，其管理了国富全球科技互联人民币A一只QDII基金。这只基金1月1日至9月20日的回报达到22.62%。

二季报显示，这只基金的十大重仓股分别为台积电、苹果、微软、脸书、礼来、SERVICENOW、英伟达、亚马逊、新思科技、博通。十大重仓股占基金净值50.00%。

长期来看，这只基金的成绩也相当优秀。狄星华自2018年11月份开始管理这只基金，任职总回报222.78%，任职年化回报22.23%。

再看建信基金朱金钰，他目前管理6只基金，其中建信易盛郑商所能源化工期货ETF、建信上海金ETF、建信上海金ETF联接A、建信易盛郑商所能源化工期货ETF联接A这4只为商品型基金，建信富时100指数人民币A、建信纳斯达克100人民币A为QDII基金。

建信富时100指数人民币A以英国为主要投资地区，二季报十大重仓股分别为壳牌、阿斯利康、汇丰控股、联合利华、英国石油、RELX、葛兰素史克、力拓、嘉能可、帝亚吉欧。建信纳斯达克100人民币A以美国为主要投资地区，二季报十大重仓股分别为英伟达、微软、苹果、亚马逊、博通、脸书、谷歌、谷歌、开市客、特斯拉。

这两只QDII基金均是被动指数基金，朱金钰分别于2021年2月份、2021年9月份开始管理，成绩也都不错，任职总回报分别为56.60%、45.85%，任职年化回报分别为13.20%、13.42%。

二季报集中对市场研判

从以上排名靠前的QDII基金经理的回报成绩可见，持有了这些基金的投资者，无论是从今年，还是从近几年来看，体验都是非常好的。

不过，QDII基金需要基金公司有境外投资额度，每家基金公司境外投资额度不同。由于限额的原因，现在市场上大部分QDII基金处于暂停申购或限制大额申购的状态。投资者如果想要投资QDII基金，需要关注它们的申赎状态。

加之，近期全球资本市场进入震荡调整，全球市场的收益高地在悄然生变。

基金经理对市场有何研判，我们可以细读各基金二季报作为参考。

张自力在嘉实美国成长人民币中二季报的管理人报告中写道：“在大选年内，美联储一般都会保持平稳可预见的货币政策推出过程，不会有过于突然的政策转向。在当前持续多期的宏观指标下，美联储已有较为充足的条件转入降息政策，预估在2024年下半年或有1次至2次降息，首次降息有较大概率在大选之前进行。

在利率等金融条件进入更加宽松的环境时，企业融资约束边际放松，相对利好对利率更为敏感的成长股和小盘股。从历史规律来看，加息停止后，对利率更为敏感的资产往往表现领先，小盘股占优将开启美股市场的扩散牛行情，被动指数将难以跑赢主动权益基金。市场将面临扩散性牛市的潜在时机，而降息预期加强以及政策推出等时刻会出现的市场快速结构性调整是潜在的波动和风险。”

“和去年齐涨齐跌行情不同的是，今年美股指数权重股内部分化非常大，即便是在最大市值的科技股中，走势也有所分化。目前我们的主要持仓没有大的变化，组合依旧聚焦于科技与成长，重点持有半导体、互联网、云计算等板块。”狄星华管理的国富全球科技互联人民币A二季报中写道，“上半年，美国的服务类通胀仍然黏性足，就业市场有所冷却，市场对降息的预期从年初预计多次降息，到不降息，现在回到1次至2次。简而言之，结合宏观与微观，美国经济软着陆的概率在增大。和去年一样，我们对于通胀回落依然没有任何怀疑，只是时间上的快慢而已。叠加下半年仍然有季报和各种AI新产品发布的短期催化，我们认为下半年美股仍有望在此节奏和方向上继续前进。”

朱金钰管理的建信纳斯达克100人民币A二季报中则写道，美国通胀持续回落使得美联储态度变鸽，但数据显示未来美国经济衰退的可能增大，美国市场投资者的风险偏好会受到不利影响，纳斯达克100指数的盈利将受到考验。另一方面，随着新一代人工智能技术的突破并向应用端扩散，以纳斯达克100指数为代表的科技股或将迎来中长期慢牛行情。